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资金管理与仓位控制

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发表于 2011-12-23 21:00:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
资金管理在交易中的三个目的: 1)长期生存 2)资产的稳定增长 3)获取高额收益。 仓位控制的主要手段——调仓 所谓调仓(也叫换手),以买入并持有的多头交易为例,是指针对上升趋势而持有的多头,在价格出现一定时间范围内的、调整性质的下跌时,
        资金管理在交易中的三个目的:

       1)长期生存
       2)资产的稳定增长
       3)获取高额收益。
        仓位控制的主要手段——调仓
       所谓调仓(也叫换手),以买入并持有的多头交易为例,是指针对上升趋势而持有的多头,在价格出现一定时间范围内的、调整性质的下跌时,先全部或部分地卖出原来持有的多头数量,再逢低全部或部分地买回来而重新持有(空头交易同理)。
        调仓交易的两个主要价值
        第一,提高收益率。通过降低多头的持仓买入成本(或提高空头的卖出持有成本)来实现的。
        第二,规避风险。任何投资者都不可能完全消除自身的主观性和思维惯性,受这种局限性的影响,在价格的重大转折面前,投资者应当尽力、但不应该寄希望于自己每一次都能够准确地识别,这时,实际操作层面上、着眼于相对较小时间规模走势的调仓交易,往往可以起到出人意料的、及时封利或减少损失的效果。例如,在做多头调仓交易的卖出平仓时,可能本意仅仅是规避一个日级、或周级的调整,但当价格的跌幅极大地放大时,就可能促使短期内不再迅速地买回来,从而最终的实际效果是由此规避了一个重大的牛熊转折。

        调仓交易的一般性原则(以多头为例)

       (1)调仓交易的满足条件,关键在于调整发生的确定性和跌幅的大小。当条件满足时,进行调仓操作。
       (2)这个调整,主要是指上升趋势过程中在某一天的回落,即针对的是在这一天的全天走势的回落,而不是其中如1个15分钟、或1个小时等某一个时段的下跌。
       (3)条件把握不大时,不进行调仓交易。也就是说,调仓不必一定要每天都进行。
       (4)持仓数量越大,调仓交易的价值越大。
       (5)只要重新买入的价格低于平仓卖出的幅度,超过手续费的标准,而不是一定要低于之前的买入价格(这是一个认识上的误区),调仓交易就可以视为是成功的,当然,低于的价差越大,效果越好。
      (6)调仓操作可能带来交易亏损次数的增加,这是完全合理的,并且可以不影响最终的效果。那种过分强调高盈亏比的交易行为评估标准,并不符合期货交易更佳策略的实际情况,是简单的书本化和过于教条了——胜率之惑
      (7)当日回落判断的成功率超过50%,或当日大幅回落判断的成功率不低于70%,即有基本的判断成功率时,就可以在趋势交易中引入调仓操作。
      (8)当调仓失败----即重新买入的价格高于之前的平仓卖出价格时,果断重新买入,维持原有的持仓数量,甚至可以加量买入,即用更多的多头持仓来弥补调仓失败的损失。为此我们认为,针对一个有价值的、至少是连续日级或周级的趋势性行情,考虑调仓交易的需要,最优的最小持仓数量应该是6手(可1/3、1/2或2/3的整数平仓或加仓),或者6的整数倍的手数(如12、18、24、30。。。),同时这个持仓数量所需保证金占账户当前权益的比例不超过30%,且损失又可以控制在本金或账户当前权益1-3%的范围内。
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发表于 2011-12-24 17:43:25 | 显示全部楼层
太棒了!  
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发表于 2011-12-24 17:43:25 | 显示全部楼层
支持你一下下。。  
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发表于 2011-12-24 21:38:20 | 显示全部楼层
支持。一会好好看看。
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发表于 2011-12-24 22:05:20 | 显示全部楼层
太棒了!  
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发表于 2011-12-24 22:05:20 | 显示全部楼层
哦...............  
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发表于 2011-12-24 22:05:20 | 显示全部楼层
我的妈呀,爱死你了  
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发表于 2011-12-26 09:11:40 | 显示全部楼层
哦...............  
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发表于 2011-12-26 09:11:40 | 显示全部楼层
你加油吧  
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发表于 2011-12-28 06:06:13 | 显示全部楼层
不错,支持下  
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